【初心者向け】投資信託の仕組みを理解しよう！

ホッシー

投資についてあまり詳しくない初心者の方向けに、投資信託の仕組みについてまとめます。これから投資信託を始めようかと考えている人の参考になればと思います。

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投資信託を知ろう

投資信託とは、多数の投資家から集めた資金をもとに、運用の専門家が株式や債券などに分散投資し、得られた利益を投資家に分配する金融商品のことを言います。

投資信託は、以下のような特徴があります。

株式投資を始めたい場合は、最低でも数十万のような単位でお金を用意する必要がありますが、投資信託はものによって100円単位という小額から始められるため、手元に資金の少ない投資初心者にはおすすめです。

また、株は自分で銘柄を選び、どのように投資していくかすべて自分で決める必要があります。そのため、自分が選んだ株が無価値になると一気に資産がなくなる可能性があります。

投資信託では専門家が運用し、複数の投資先に分散で投資します。複数の投資先へ分散されるので、投資先の一社の株価が暴落しても影響は比較的少なくなります。

一方で、特定の会社の株が大当たりした時のような大きな収益は得られにくいです。

覚えておかなければいけないのは、投資信託では元本は保証されないということです。この点は、しっかり理解したうえで投資信託を始める必要があります。

投資信託の仕組みを理解する上で、登場人物として投資家（自分）を含めて、「証券会社」「投資信託の会社」「信託銀行」の3つがあることを覚えておきましょう。

投資家は、販売会社である証券会社に口座を開設し、投資信託の金融商品を購入します。

運用会社である投資信託の会社は、管理会社に対して運用指図を行います。また、目論見書と呼ばれる投資判断に必要な資料の作成や報告書の作成は運用会社である投資信託の会社の仕事です。

信託銀行等の管理会社は、その指示に従って、株式などへの投資や信託財産の管理を行います。

よく誤解されがちですが、証券会社や投資信託の会社が潰れたとしても、信託銀行に預けてある投資家の資金は失われないということを覚えておきましょう。

「信託銀行が潰れたら？」と思うかもしれませんが、顧客から集めた資金は会社のお金と分離して管理するように法律で定められているため、不正等が行われていない限りは問題ありません。

投資信託は専門家に委託するためコストがかかります。投資信託のコストは３つあると覚えておきましょう。

投資信託を始めるにあたって意識するべきコストはこの3つです。

「購入時手数料」と「信託財産留保額」は一時的にかかる費用ですが、「信託報酬（運用管理費用）」は投資信託を保有しているだけで常にかかります。

そのため、投資信託では、信託報酬が低い商品を選ぶことがとても重要になってきます。

投資信託の分類の仕方としてはいくつかありますが、初心者の方は「運用方針に関する分類」と「分配金に関する分類」を覚えておくのがよいと思います。

投資信託の会社は運用スタイルとして、インデックス運用とアクティブ運用があります。それぞれの概要をまとめます。

運用スタイル	概要
インデックス運用	日経平均株価やTOPIX等の指標（インデックス）に連動した運用成果を目標とした運用スタイル
アクティブ運用	インデックス運用を上回る運用成果を目標とする運用スタイル

インデックス運用は、日経平均やTOPIX等の指標に連動するように機械的に購入を決めるため、信託報酬は低くなります。

一方、アクティブ運用は、ファンドマネージャーと呼ばれる運用のプロがインデックスを上回るように個別に運用をするため、信託報酬はインデックス運用に比べて高くなります。

短期的にはアクティブ運用がインデックス運用より勝ることがありますが、長期的に見るとアクティブ運用の投資信託はインデックス運用の投資信託にほとんど勝っていないという実績があります。

そのため、初心者は信託報酬が低いインデックス運用の投資信託を選ぶ方がよいと私は考えています。